いかに損失を抑えることが大事かということ
株価を表す方程式etc
・理論株価=PER✖EPS SP500平均PER=18.3倍 日経平均過去平均=15～16倍
じっちゃま
株価=利益/(金利-成長率)
広木氏
12カ月先EPS/(金利＋リスクプレミアム)
リスクプレミアムが大きくなると株価は下がる。なんか変じゃね？？
わしゃひろ
株価=足元利益✖(成長率+”夢や期待値”)/金利
PER=(成長率+”夢や期待値”)/金利
数値で表せない”夢や期待値”これで判断を間違えるのが常。
形のない”夢や期待”が剥落すれば、株価は大暴落。
夢や期待値のない株を買えば、大失敗はないということでもある。
【10年債金利予測方程式(逆イールド時)】(KOYO証券二本柳さんより)
政策金利=2年債金利
2年債金利-10年債金利≦-1% 今後も使えそうな方程式。
名言集
・リスクとは自分のしていることをわかっていないために、起きる～バフェット
→分散しすぎて各銘柄のフォローしきれない。多すぎる分散がベストな投資手法ではないということ。
・疑わないこと、それが強さだ。～レイリー
→米株が永遠に上がり続けることを疑ってはいけない。
・”Done is better than perfect(完璧よりも終わらせることが重要である)”～ザッカーバーグ
→終わらせることは完璧よりも優れている。やりながら修正して完璧を目指せば良い。
・すべての長期投資家にとって目的はただ1つ
『税引後の実質トータルリターンを最大にすること』～ジョン・テンプルトン
ギャンの価値ある28のルール
- 一度のトレードで資金の1/10以上損失が出るようなリスクは取らない。
- 常にストップロス注文を使う。（毎回置く）
- 取引を重複させない。（もし2つ以上の取引をオープンしていたら、最初の取引のルールに違反すべきではない。）
- 利益を損失にしない。（含み益が出たら、ストップロス注文等でそれが含み損に陥らない状態にする。）
- トレンドが分からない時は取引しない。トレンドに逆らった取引はしない。
- 迷ったら出る。迷ったら入らない。
- 活発な市場でのみ取引する。
- 違う市場間でリスクを均等に分散する。
- 指値注文はせず、成り行き注文で取引する。
- 正当な理由がないのに手仕舞わない。
- 取引で儲けた余剰利益は別の口座に置く。
- 利益の薄い（scalp）取引はしない。
- 損失を平均化しない。（ナンピンはしない）
- 忍耐無く市場から抜け出したり、待つのが不安だからといって市場に入ったりしない。
- 小さな利益と大きな損失を避ける。
- ストップロス注文を置いたらキャンセルしない。
- 市場に頻繁に出入りすることは避ける。
- 相場の両サイド（ロング、ショート）からお金を稼ぐことに意欲的であること。
- 価格が低いとか高いからと言って買ったり売ったりしない。（値頃感で取引しない）
- 間違ったタイミングでのピラミッディングに注意する。ピラミッディングはレジスタンスを超えるか、サポートゾーンが壊された時のみ成されるべき。
- ピラミッディングは適切なタイミングでは非常に有益な場合がある。買いの時に上昇トレンドが強く、売りの時に明確な下落トレンドがある商品を選択する。
- 負けポジションをヘッジしない。ある商品をロングしていてそれが下がり始めたら、ヘッジするために他の商品をショートしてはいけない。市場から出る。損を確定し、次の機会を待つ。
- 正当な理由が無い限り、ポジションを変えない。取引をする時は一定のルールに従って、正当な理由で取引をする。その後はトレンドが変わる明確な兆候が無い限り、出ない。
- 長い期間での取引で儲けた時は、トレードを避ける。規律ある計画的な取引プログラムを維持する必要がある。
- 天井や底を推測しようとしない。本当に天井か底かは市場が見せてくれる。
- 盲目な人のアドバイスに従わない。
- 最初の損失後は取引を減らす。決して増やさない。
- 間違って入って間違って出てはいけないし、正しく入って間違って出てはいけない。これは二重の間違いである。
ウィリアム・ジェームズ
・ひとたび決断を下し、あとは実行あるのみとなったら、その結果に対する責任や心配を完全に捨て去ろう。
・人生は価値あるものだと信じなさい。そうすればあなたのその信念が、人生は価値あるものだとい
事実を生み出すでしょう。
・物事をあるがままの姿で受け入れよ。起こったことを受け入れることが、不幸な結果を克服する第一歩である。
・私の世代の最大の発見は、人間は心の持ち方を変えることによって、人生をも変える事が出来るということだ。
・人間は幸せだから歌うのではない。歌うから幸せになるのだ。
心が変われば行動が変わる。
行動が変われば習慣が変わる。
習慣が変われば人格が変わる。
人格が変われば運命が変わる。
バフェットを超える、猪木様の投資格言集
・この道を行けばどるものか、危ぶむなかれ。危ぶめば道はなし。
踏み出せばその一足が道となる。
・迷わず行けよ。行けばわかる。
・落ちたら、またはいあがってくればいいだけのこと。
・どん底に耐えられれば、裸になることができる。
・人は歩みを止めた時に、そして、挑戦をあきらめた時に年老いていくのだと思います。
・出る前に負けること考えるバカいるかよ!
・一生懸命やっている人を小馬鹿にするのは、自分がかなわないから笑うことで逃げているのだ。
・さあ、やるんだ。やり抜くのだ。
・道はどんなに険しくとも、笑いながら歩こうぜ!
・ルールを決めた以上はルール違反を犯さずに堂々と闘う。
・あいつが強いのは、チェルノブイリの放射能を微量に浴び続けているからだ。
景気サイクル By ピクテ
